Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: Методологические основы планирования и прогнозирования процессов и инвестиционной деятельности участников фондового рынка. Роль, концептуальная направленность и особенности планирования и прогнозирования уровней доходности и безопасности инвестиционных вложений. Вложение свободных денежных средств в акции, облигации, в депозитные сертификаты и иные ценные бумаги на фондовом рынке для инвестора — хозяйствующего субъекта связано с необходимостью осуществления конкретных планово-расчетных, прогностических мер и действий по обоснованию целесообразности инвестирования средств в ценные бумаги, по установлению их инвестиционного качества с целью принятия управленческого решения о направлении инвестиций в тот или иной сегмент фондового рынка. Наряду с этим, объективизация планово-расчетных обоснований, получение прогностических результатов, могут быть достигнуты инвесторами в условиях роста их заинтересованности в повышении доходности, ликвидноста и безопасности вложений средств на фондовом рынке, оперативности и своевременности принятия решений об инвестировании, роста конкуренции среди участников рынка ценных бумаг. Актуальность поставленных в диссертационном исследовании проблем возрастает в связи с продолжающимся процессом рыночных преобразований в экономике, выходом ее из кризисного состояния, со становлением фондового рынка. Повышение уровня планово-расчетных обоснований рационального осуществления инвестиционного процесса, реального завершения его циклов оптимизации доходности, ликвидности и безопасности вложений средств в ценные бумаги возможно на основе: В то же время методологические и методические положения рационализации и повышения объективности планово-расчетных обоснований инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов на фондовом рынке в условиях экономического и финансового кризисов в экономической литературе разработаны недостаточно. Существует необходимость создания таких теоретических и методических положений системного и объективного планирования и прогнозирования процесса инвестирования, деятельности индивидуальных и институциональных инвесторов на фондовом рынке, которые могли бы составить его основу.

Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие

Публикация материалов на других сайтах запрещена. Данная работа и все другие доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта.

Проблемы формирования инвестиционной стратегии Economic Development Проблемы прогнозирования, , issue 3,

В данной статье обоснована необходимость использования модели функционирования предприятия при прогнозировании денежных потоков для оценки эффективности инвестиционных проектов. Предлагаемая модель позволит учесть релевантный денежный поток; денежные потоки по проектам, жизненный цикл которых выходит за рамки горизонта планирования; дополнительную потребность в оборотных средствах; поправки на риск.

От обоснованного и качественного принятия решений в процессе формирования инвестиционной стратегии хозяйствующих субъектов во многом зависят результаты его финансовохозяйственной деятельности, направленные на устойчивое развитие и достижение конкурентных преимуществ. В результате анализа литературы и практики управления инвестициями было выявлено, что система оценки экономической эффективности инвестиционных проектов достаточно хорошо разработана как в теоретическом, так и в методологическом аспектах.

Однако проблемы ее применения, использования на практике остаются весьма дискуссионными и нуждаются в дальнейших исследованиях. Большие проблемы возникают и при переходе от оценки отдельного проекта к выстраиванию системы стратегического управления деятельностью предприятия, когда одновременно и последовательно реализуется несколько проектов, когда необходимо формирование последовательной взаимосвязи между стратегическим, среднесрочным и оперативным планированием.

Реализация такого подхода требует применения специальных разработок, основанных на использовании методов экономико-математического моделирования деятельности предприятия и реализации инвестиционных проектов. При оценке эффективности инвестиционных проектов используется концепция потока реальных денег чистых денежных потоков. Основными этапами оценки денежного потока являются: Выбор модели денежного потока.

На первых трех стадиях жизненного цикла компании применяется: Исходный предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является: Инвестиционные ресурсы представляют собой: Так как темпы роста цен на объекты инвестирования только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняю темпы роста инфляции, средств в объекты реального инвестирования, достигается значительно более высокая отдача капитала, чем по вложениям в акции, облигации.

Среди реальных инвестиционных проектов наибольшую долю занимают проекты, реализуемые путем различных форм капитальных вложений. К таким инвестиционным проектам относятся новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение компаний и их структурных единиц.

Способ реализации стратегического маркетингового управления затратами состоит из последовательных стратегических этапов: анализ – прогноз затратами Оценка стратегии управления затратами Формирование стратегии управ- ления Основной постулат применяемой при этом концепции kaizen.

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных.

Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании. Если потенциальная прибыль и сроки окупаемости устраивают инвестора, можно начинать инвестирование, если нет — проект может быть свернут еще на предынвестиционной стадии. Разработать рекомендации и мероприятия по постинвестиционному мониторингу для улучшения качественных и количественных показателей деятельности компании. Инвестиционный анализ предполагает создание четкой схемы организации всего проекта — от его начального этапа до получения прибыли.

На начальной стадии производится сбор информации о сфере инвестирования, данные анализируются, и на их основе формируется структура инвестиционного проекта. При выявлении факторов риска и недостатков принимаются меры по их устранению или минимизации.

Механизмы реализации инвестиционной программы в российской электроэнергетике

Планирование капиталовложений Основу механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия составляет инвестиционное планирование. Инвестиционное планирование является процессом разработки системы планов и плановых нормативных показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми инвестиционными ресурсами и повышению эффективности его инвестиционной деятельности в будущем периоде.

Инвестиционное планирование на предприятии или внутрифирменное инвестиционное планирование базируется на использовании трех основных систем:

Прогнозирование в системе формирования инвестиционной политики. не сформирована долгосрочная стратегия развития инвестиционного процесса . При этом следует иметь в виду, что государство обеспечивает только.

Факторы третьего уровня показывают, каким образом были использованы инвестиции, к ним относятся: Изменение внешних факторов оказывает влияние на внутренние и наоборот. Все факторы имеют важное значение в развитии инвестиционного процесса и от качественного анализа их влияния на инвестиционный процесс будет зависеть содержание государственной инвестиционной политики и всего механизма ее реализации.

Таким образом, факторы инвестиционного процесса были объединены в группы на внешние и внутренние в зависимости от источника возникновения. К внешним факторам были отнесены те, которые изменяются под воздействием конъюнктуры мирового рынка; к внутренним -подлежащие регулированию со стороны государства. Последние в свою очередь были подразделены на три группы: Выявлены специфические черты инвестиционного процесса в промышленно развитых странах США, Япония, Франция , оказывающие влияние на содержание процесса прогнозирования в системе формирования инвестиционной политики структура вложений, уровень развития инфраструктуры, открытость внешнему рынку и доля государственного регулирования инвестиционного процесса.

На начало г. В Японии вывезенный объем инвестиций несколько меньше объема ввезенного капитала. Основным участником инвестиционного процесса в США являются небанковские кредитные учреждения.

Ваш -адрес н.

Прогнозирование инвестиций — сложный, многоступенчатый процесс изучения вероятностных сторон втожения капитала в ту или иную сферу экономики в будущем. На основе многовариантных прогнозных расчетов устанавливаются реально осуществимые темпы развития инвестиционной сферы, определяются плановые показатели инвестиций, формируются их структура, перечень целевых программ и инвестиционных проектов, подлежащих практической реализации в плановом периоде.

Разрабатываются кратко-, средне- и долгосрочные прогнозы. Краткосрочный прогноз служит для выработки тактики инвестирования и оценки возможных вложений в краткосрочные финансовые инструменты. Он разрабатывается с учетом влияния кратковременных факторов, выявленных в процессе анализа краткосрочных колебаний на рынке инвестиций.

При осуществлении активных функций управления инвестиционной деятельностью . Формирование стратегического плана деятельности и развития.

Сущность и виды . Теория инвестиций традиционно рассматривается экономической наукой как центральная проблема, решаемая как с микро-, так и с макроэкономических позиций. Микроэкономическая теория инвестиций ставит во главу процесс принятия инвестиционных решений на уровне фирмы. Она предоставляет в распоряжение предпринимателей конкретные научно обоснованные средства и методы формирования оптимальной инвестиционной политики.

Макроэкономическая теория инвестиций, основоположником которой считается Д. Кейнс, рассматривает проблему инвестирования с позиций всего народного хозяйства в целом. Она уделяет основное внимание государственной инвестиционной политике, политике доходов и занятости. Делается акцент на взаимосвязь между инвестициями и сбережениями. Фундаментом макроэкономического равновесия является равенство между сбережениями, которые осуществляются потребителями, и инвестициями, которые считает необходимым осуществить бизнес.

Согласно неоклассической теории, механизмом, уравновешивающим эти величины, является норма процента. Она автоматически устанавливается на уровне, когда сбережения и инвестиции равны. При этом государство способно активно влиять на инвестиционный процесс, во-первых, прямыми государственными расходами и заказами инвестиционного характера; во-вторых, - проведением денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, стимулирующей частные инвестиции в реальном секторе экономики; в-третьих, - проведением внешнеэкономической политики, стимулирующей приток иностранных инвестиций.

Тем самым в процессе инвестиционной деятельности решаются крупные макроэкономические проблемы: С учетом сказанного управление инвестициями инвестиционный менеджмент может рассматриваться как процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности, включающий в себя:

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.

Подъем конъюнктуры связан с оживлением экономики в целом. Происходит практически полное насыщение спроса на объекты инвестирования с некоторым избытком их предложения. При этом существенно снижаются цены на объекты инвестирования, доходы участников рынка падают до самого низкого уровня, возможны даже убытки в отдельных сферах инвестиционной деятельности. В основе мониторинга лежит постоянное наблюдение за изменением системы показателей, характеризующих спрос, предложение, цены и уровень конкуренции, результаты которого отражаются на графиках, в таблицах, диаграммах и других формах наблюдений.

Формирование инвестиционной стратегии - это сложный творческий процесс.

В инвестиционной стратегии предприятия важную роль играет осуществление не и финансовыми инвестициями, формирования инвестиционных ресурсов. этапом планирования является прогнозирование основных направлений и Этот принцип стратегического управления состоит в том, что при.

Роль инвестиций в развитии национальной экономики и необходимость повышения эффективности инвестиционного процесса 11 Механизм формирования государственной инвестиционной политики 30 Прогнозирование как инструмент формирования государственной инвестиционной политики: Для того, чтобы решить эту задачу, необходимо не только преодолеть предшествующий инвестиционный кризис, приведший к существенной деформации производственной структуры страны и регионов, но и создать предпосылки для коренного улучшения динамики инвестиционного процесса.

В этой связи возникает необходимость более активного использования потенциала рыночных рычагов и централизованного регулирования в системе социально-экономического развития, что в свою очередь требует совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью, важнейшим инструментом которой выступает прогнозирование. Весьма существенным фактом является то, что в России до сих пор не сформирована долгосрочная стратегия развития инвестиционного процесса.

В среднесрочном прогнозе экономического развития Российской Федерации на перспективу до года не определены конкретные сферы, в которые должны быть направлены основные инвестиционные потоки. Объемы инвестиций последних предопределяются целым рядом факторов: Существующая практика прогнозирования инвестиционного процесса показала низкую точность прогнозов. Вышеизложенное обусловливает необходимость разработки новых подходов к формированию методологии прогнозирования инвестиционного процесса.

Теоретические подходы к трактовке содержания и оценке базовых экономических категорий инвестиционной политики, а также обоснование воздействия государства на инвестиционную деятельность нашли отражение в работах отечественных и зарубежных ученых таких, как .

Стратегия инвестиционного развития

Подобные инвестиционные решения нередко связаны с вложениями в реализацию различных инвестиционных проектов. Для каждого такого проекта прогнозируются потоки денежных средств для обоснования принятых инвестиционных решений. Именно прогнозирование потоков наличности является одной из наиболее сложных и чрезвычайно важных задач в процессе разработки любого инвестиционного проекта. Для предоставления прогноза специалистами в различных областях экономики и финансов создается информационная база, на основе которой определяются требуемые параметры финансово-хозяйственной деятельности компании.

От рационального принятия решений в процессе формирования инвестиционной стратегии предприятия во многом зависят результаты его производственной деятельности, обеспечивающие стабильное развитие и сохранение уникальных характеристик продукта или услуги на том или ином рынке [2].

Принципы формирования региональной инвестиционной стратегии МП Данный принцип стратегического управления состоит в том, что при разработке формирование стратегии базируется на прогнозировании отдельных.

Условия 4 показывают наличие или отсутствие устойчивого тренда и позволяют построить прогноз для состояния ряда. Алгоритм построения прогноза на основе фрактальных свойств выглядит следующим образом: Алгоритм построения прогноза на основе фрактальных свойств был применен для построения стратегии управления инвестиционным портфелем: Для исследования в качестве экспериментальных данных были взяты 10 финансовых инструментов, выбранных случайным образом из финансовых инструментов российского рынка.

Для расчетов использовали доходности акций за период с 12 сентября г. Прогноз доходности на основе многофакторной регрессионной модели В настоящее время для выявления закономерностей в отсутствии априорных знаний об их существовании, когда изучается взаимосвязь двух и более величин переменных , успешно применяются регрессионные модели [1]. Для эффективного формирования портфеля вычисляют однодневные доходности.

Уравнение регрессии для каждого наблюдения ежедневной доходности запишется следующим образом: В качестве зависимой переменной используется доходность финансового инструмента. В качестве независимых величин переменных выступают рыночные факторы. Рыночные факторы представляют собой макроэкономические показатели финансовой системы: Рыночные факторы можно подразделить на группы, в зависимости от природы индикатора: Для расчета коэффициентов регрессионной модели был использован алгоритм пошагового включения.

«Проблемы прогнозирования» 2011 №3

Одним из итогов реформирования стало создание условий для развития конкурентного рынка электроэнергии. Однако, само по себе развитие конкуренции не может являться конечной целью реформирования Единой Энергосистемы Российской Федерации. Конкуренция - это лишь один из стимулов для создания условий модернизации в многогранной системе управления инновационным развитием в инфраструктурных отраслях.

В этой связи, структурную реформу электроэнергетической системы России можно рассматривать лишь как первый шаг в направлении создания системы управления инвестиционными процессами, которую необходимо создавать в каждом отраслевом комплексе генерация, электрические сети, сбыт электроэнергии , с учетом его специфики. В частности, в электросетевом комплексе важнейшим фактором его функционирования является надежность электроснабжения, которая в свою очередь, выступает значимым фактором устойчивости социально-экономического развития экономики административных территорий входящих в её зону технологической ответственности.

Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка необходимо для выбора оценка проводится инвестором при определении целесообразности осу- Тема 2.Формирование инвестиционной стратегии предприятия. План.

На мировом инвестиционном рынке увеличились потоки инвестиций в страны Латинской Америки и Карибского бассейна. В последние годы здесь был зафиксирован самый высокий прирост инвестиций среди всех развивающихся стран. Этому способствовали кардинальные изменения режимов прямых иностранных инвестиций в регионе в сторону либерализации. За последние десятилетия национальная стратегия в отношении инвестиций в Латинской Америке и Карибском бассейне подчеркивала их либерализацию и открытость.

Акцент при этом делается на тех инвестиционных стратегиях, которые поддерживают общую политику развития. Основным направлением государственной политики стало уменьшение объемов приватизации и выделение приоритетных направлений инвестирования. Идя тем же путем, мексиканский государственный банк создал в г. Наблюдается также увеличение количества торговых и инвестиционных соглашений, цель которых - повысить конкурентоспособность, привлечь больше прямых иностранных инвестиций и, следовательно, более эффективно решать проблемы, порождаемые усилившейся конкуренцией.

Инвестиционная стратегия» для студентов заочной формы обучения

В нем изложен теоретический базис управления инвестициями , сформулированы сущность, цель и функции инвестиционного менеджмента , рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий. Книга знакомит с современными методами инвестиционной стратегии предприятия, управления его реальными и финансовыми инвестициями , формирования инвестиционных ресурсов. Излагаемый учебный курс широко иллюстрирован схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные модели, используемые в инвестиционном менеджменте.

В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры инвестиционного рынка формируется система целей и целевых показателей инвестиционной деятельности на долгосрочный период определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным формам его инвестирования. Инвестиционная стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

Именно прогнозирование потоков наличности является одной из наиболее решений в процессе формирования инвестиционной стратегии При расчете денежных потоков рекомендуется рассматривать все.

В статье рассматривается роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия, выделяются направления инвестиционной деятельности. На основании рассмотренного материала делается вывод о положительном влиянии инвестиционной стратегии на эффективность работы фирмы. В настоящее время вопросы, имеющие отношение к инвестиционной деятельности, становятся все более и более актуальными, что связано, главным образом, с желанием повысить конкурентноспособность российских предприятий на мировом рынке.

Во времена Советского союза, в условиях командно-административной системы деятельность предприятий строго регламентировалась государством. С развитием рыночной системы, инвестиционная стратегия стала представлять собой один из важнейших видов стратегий предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его инвестиционной деятельности и инвестиционных отношений путем формирования долгосрочных инвестиционных целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования инвестиционных ресурсов при изменении условий внешней среды.

В системе этого управления выделяют обычно три основных вида — корпоративную стратегию, функциональные стратегии и стратегии отдельных хозяйственных единиц бизнес-единиц. Функциональные стратегии предприятия формируются, как правило, по основным видам его деятельности в разрезе важнейших функциональных подразделений предприятия. Функциональные стратегии направлены на детализацию корпоративной стратегии реализацию ее основных целей и на ресурсное обеспечение стратегий отдельных хозяйственных единиц.

Инвестиционная стратегия представляет собой одну из функциональных стратегий предприятия и с точки зрения стратегического управления имеет следующие характеристики: При этом инвестиционная стратегия, по мнению исследователей, должна включать следующие составляющие:

Постановка финансовых целей, разработка оптимальной инвестиционной стратегии